富融波动率指数（Front Index of Volatility: FIV）是富融期权编制并发布的上海证券交易所50ETF期权合约的波动率指数，简称富融波指。该指数包括4个组成部分：① FIV，富融波动率综合指数，由全部认购和认沽期权的隐含波动率按成交量加权得出；② FCIV，富融认购期权隐含波动率指数，简称“富融购指”，由全部认购期权的隐含波动率按成交量加权得出；③ FPIV，富融认沽期权隐含波动率指数，简称“富融沽指”，由全部认沽期权的隐含波动率按成交量加权得出；④ WHV，富融加权历史波动率指数，由5日（50%）、20日（30%）和250日（20%）的历史波动率按近重远轻原则加权并取20日移动平均值得出。

二、富融波动率指数

1.标的50ETF

日期

2/27

2/26

变化

变化幅度

50ETF

2.736

2.728

0.008

0.29%

WHV

21.69%

20.30%

1.39%

6.85%

2.当月合约

FIV

到期

43.69%

-

-

FCIV①

到期

38.44%

-

-

FPIV②

到期

49.29%

-

-

①/②

-

0.78

-

-

3.次月合约

FIV

32.24%

31.90%

0.34%

1.07%

FCIV①

33.09%

31.09%

2.00%

6.43%

FPIV②

31.03%

32.73%

-1.70%

-5.19%

①/②

1.07

0.95

0.12

12.26%

4.第1季月合约

FIV

27.91%

28.30%

-0.39%

-1.38%

FCIV①

27.91%

27.58%

0.33%

1.20%

FPIV②

27.91%

28.87%

-0.96%

-3.33%

①/②

1.00

0.96

0.04

4.68%

5.第2季月合约

FIV

25.80%

26.06%

-0.26%

-1.00%

FCIV①

25.81%

25.84%

-0.03%

-0.12%

FPIV②

25.79%

26.25%

-0.46%

-1.75%

①/②

1.00

0.98

0.02

1.67%

标的50ETF收盘上涨0.29%，富融加权历史波动率指数(WHV)上涨6.85%，为21.69%。FIV（富融波指）报31.73%，下跌5.82%。结构上看，FCIV（富融购指）下跌2.41%，FPIV（富融沽指）下跌11.82%。FIV大于WHV 10.04%。当月合约已到期，次月、季一和季二合约的隐含波幅，高于波动率锥上轨，将进一步回落。

四、指标统计分析(C/P Ratio 是认购认沽成交量比，FCIV/FPIV是认购认沽隐波比)