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  • 2019年01月31日：富融波指报17.45%，跌0.59%，其中购指跌1.05%，沽指涨0.04%
富融综合资讯

 

 一、富融波动率指数指标说明

      

富融波动率指数（Front Index of Volatility: FIV）是富融期权编制并发布的上海证券交易所50ETF期权合约的波动率指数，简称富融波指。该指数包括4个组成部分：① FIV，富融波动率综合指数，由全部认购和认沽期权的隐含波动率按成交量加权得出；② FCIV，富融认购期权隐含波动率指数，简称“富融购指”，由全部认购期权的隐含波动率按成交量加权得出；③ FPIV，富融认沽期权隐含波动率指数，简称“富融沽指”，由全部认沽期权的隐含波动率按成交量加权得出；④ WHV，富融加权历史波动率指数，由5日（50%）、20日（30%）和250日（20%）的历史波动率按近重远轻原则加权并取20日移动平均值得出。


 二、富融波动率指数


1.标的50ETF

　

　

　

　

日期

1/31

1/30

变化

变化幅度

50ETF

2.474

2.437

0.037

1.52%

WHV

17.15%

17.08%

0.07%

0.41%

2.当月合约

　

　

　

　

FIV

17.31%

17.93%

-0.62%

-3.46%

FCIV①

15.60%

16.71%

-1.11%

-6.64%

FPIV②

19.29%

19.28%

0.01%

0.05%

①/②

0.81

0.87

-0.06

-6.69%

3.次月合约

　

　

　

　

FIV

18.58%

19.05%

-0.47%

-2.47%

FCIV①

16.81%

17.45%

-0.64%

-3.67%

FPIV②

21.11%

20.84%

0.27%

1.30%

①/②

0.80

0.84

-0.04

-4.90%

4.第1季月合约

　

　

　

　

FIV

18.48%

18.72%

-0.24%

-1.28%

FCIV①

13.99%

15.70%

-1.71%

-10.89%

FPIV②

21.95%

21.75%

0.20%

0.92%

①/②

0.64

0.72

-0.08

-11.70%

5.第2季月合约

　

　

　

　

FIV

17.10%

17.63%

-0.53%

-3.01%

FCIV①

13.67%

15.68%

-2.01%

-12.82%

FPIV②

21.73%

21.49%

0.24%

1.12%

①/②

0.63

0.73

-0.10

-13.78%

 

6.全部合约

　

　

　

　

FIV

17.45%

18.04%

-0.59%

-3.27%

FCIV①

15.69%

16.74%

-1.05%

-6.27%

FPIV②

19.55%

19.51%

0.04%

0.21%

①/②

0.80

0.86

-0.06

-6.46%

 

标的50ETF收盘上涨1.52%，富融加权历史波动率指数(WHV)上涨0.41%，为17.15%。FIV（富融波指）报17.45%，下跌0.59%。结构上看，FCIV（富融购指）下跌1.05%，FPIV（富融沽指）上涨0.04%。FIV大于WHV 0.3%。所有月份合约的隐含波幅，在中位数之上运行，预计会持续一段时间。   


三、富融波指的期限结构


整体上看，次月-季二之间隐波差最大，为1.49%。结构上看，认购隐波差最大的是次月-季二之间，为3.14%；认沽隐波差最大的是当月-季一之间，为-2.66%。水平价差、跨期套利、波动率套利策略可重点关注。


合约

FIV

FCIV

FPIV

当月

17.31%

15.60%

19.29%

次月

18.58%

16.81%

21.11%

季一

18.48%

13.99%

21.95%

季二

17.10%

13.67%

21.73%

全部月份

17.45%

15.69%

19.55%

隐波差

FIV

FCIV

FPIV

当月-次月

-1.27%

-1.21%

-1.82%

当月-季一

-1.18%

1.61%

-2.66%

当月-季二

0.21%

1.94%

-2.45%

次月-季一

0.10%

2.82%

-0.84%

次月-季二

1.49%

3.14%

-0.63%

季一-季二

1.39%

0.32%

0.22%


指标统计分析(C/P Ratio 是认购认沽成交量比，FCIV/FPIV是认购认沽隐波比) 

指标

当前值

中位数

距中位数

平均值

50ETF收盘价格

2.474

2.432

1.73%

2.422

WHV

17.15%

19.57%

-2.42%

22.47%

FIV

17.45%

23.39%

-5.94%

24.43%

FCIV

15.69%

24.12%

-8.43%

23.97%

FPIV

19.55%

23.83%

-4.28%

25.13%

C/P Ratio

117.38%

112.15%

5.23%

113.02%

FCIV/FPIV

80.31%

98.22%

-17.91%

94.84%

统计区间: 自2018年10月26日开始到目前为止，共69个交易日数据