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  • 2019年01月30日：富融波指报18.04%，涨0.84%，其中购指涨1.98%，沽指跌0.18%
富融综合资讯


一、富融波动率指数指标说明 
 

富融波动率指数（Front Index of Volatility: FIV）是富融期权编制并发布的上海证券交易所50ETF期权合约的波动率指数，简称富融波指。该指数包括4个组成部分：① FIV，富融波动率综合指数，由全部认购和认沽期权的隐含波动率按成交量加权得出；② FCIV，富融认购期权隐含波动率指数，简称“富融购指”，由全部认购期权的隐含波动率按成交量加权得出；③ FPIV，富融认沽期权隐含波动率指数，简称“富融沽指”，由全部认沽期权的隐含波动率按成交量加权得出；④ WHV，富融加权历史波动率指数，由5日（50%）、20日（30%）和250日（20%）的历史波动率按近重远轻原则加权并取20日移动平均值得出。


二、富融波动率指数


1.标的50ETF

　

　

　

　

日期

1/30

1/29

变化

变化幅度

50ETF

2.437

2.448

-0.011

-0.45%

WHV

17.08%

17.06%

0.02%

0.12%

2.当月合约

　

　

　

　

FIV

17.93%

17.05%

0.88%

5.16%

FCIV①

16.71%

14.59%

2.12%

14.53%

FPIV②

19.28%

19.52%

-0.24%

-1.23%

①/②

0.87

0.75

0.12

15.96%

3.次月合约

　

　

　

　

FIV

19.05%

18.31%

0.74%

4.04%

FCIV①

17.45%

16.23%

1.22%

7.52%

FPIV②

20.84%

20.51%

0.33%

1.61%

①/②

0.84

0.79

0.05

5.81%

4.第1季月合约

　

　

　

　

FIV

18.72%

18.24%

0.48%

2.63%

FCIV①

15.70%

14.89%

0.81%

5.44%

FPIV②

21.75%

21.32%

0.43%

2.02%

①/②

0.72

0.70

0.02

3.36%

5.第2季月合约

　

　

　

　

FIV

17.63%

17.41%

0.22%

1.26%

FCIV①

15.68%

14.66%

1.02%

6.96%

FPIV②

21.49%

21.39%

0.10%

0.47%

①/②

0.73

0.69

0.04

6.46%

  
6.全部合约  

　

　

　

　

FIV

18.04%

17.20%

0.84%

4.88%

FCIV①

16.74%

14.76%

1.98%

13.41%

FPIV②

19.51%

19.69%

-0.18%

-0.91%

①/②

0.86

0.75

0.11

14.46%


标的50ETF收盘下跌0.45%，富融加权历史波动率指数(WHV)上涨0.12%，为17.08%。FIV（富融波指）报18.04%，上涨0.84%。结构上看，FCIV（富融购指）上涨1.98%，FPIV（富融沽指）下跌0.18%。FIV大于WHV 0.96%。所有月份合约的隐含波幅，在中位数之上运行，预计会逐渐回升。


三、富融波指的期限结构 
      
整体上看，次月-季二之间隐波差最大，为1.43%。结构上看，认购隐波差最大的是次月-季二之间，为1.76%；认沽隐波差最大的是当月-季一之间，为-2.47%。水平价差、跨期套利、波动率套利策略可重点关注。  


合约

FIV

FCIV

FPIV

当月

17.93%

16.71%

19.28%

次月

19.05%

17.45%

20.84%

季一

18.72%

15.70%

21.75%

季二

17.63%

15.68%

21.49%

全部月份

18.04%

16.74%

19.51%

隐波差

FIV

FCIV

FPIV

当月-次月

-1.13%

-0.74%

-1.56%

当月-季一

-0.79%

1.01%

-2.47%

当月-季二

0.30%

1.03%

-2.20%

次月-季一

0.33%

1.75%

-0.91%

次月-季二

1.43%

1.76%

-0.65%

季一-季二

1.09%

0.02%

0.26%

  

指标统计分析(C/P Ratio 是认购认沽成交量比，FCIV/FPIV是认购认沽隐波比)

指标

当前值

中位数

距中位数

平均值

50ETF收盘价格

2.437

2.431

0.25%

2.421

WHV

17.08%

19.83%

-2.75%

22.55%

FIV

18.04%

23.40%

-5.36%

24.54%

FCIV

16.74%

24.16%

-7.42%

24.09%

FPIV

19.51%

23.83%

-4.32%

25.21%

C/P Ratio

112.01%

112.05%

-0.03%

112.96%

FCIV/FPIV

85.86%

98.38%

-12.53%

95.06%

统计区间: 自2018年10月26日开始到目前为止，共68个交易日数据