一、 富融波动率指数指标说明
|
富融波动率指数（Front Index of Volatility: FIV）是富融期权编制并发布的上海证券交易所50ETF期权合约的波动率指数，简称富融波指。该指数包括4个组成部分：① FIV，富融波动率综合指数，由全部认购和认沽期权的隐含波动率按成交量加权得出；② FCIV，富融认购期权隐含波动率指数，简称“富融购指”，由全部认购期权的隐含波动率按成交量加权得出；③ FPIV，富融认沽期权隐含波动率指数，简称“富融沽指”，由全部认沽期权的隐含波动率按成交量加权得出；④ WHV，富融加权历史波动率指数，由5日（50%）、20日（30%）和250日（20%）的历史波动率按近重远轻原则加权并取20日移动平均值得出。
|
二、 富融波动率指数
|
1.标的50ETF
|
|
|
|
|
|
日期
|
10/8
|
9/30
|
变化
|
变化幅度
|
|
50ETF
|
2.968
|
2.945
|
0.023
|
0.78%
|
|
WHV
|
14.37%
|
14.42%
|
-0.05%
|
-0.35%
|
|
2.当月合约
|
|
|
|
|
|
FIV
|
15.24%
|
17.07%
|
-1.83%
|
-10.72%
|
|
FCIV①
|
13.90%
|
15.37%
|
-1.47%
|
-9.56%
|
|
FPIV②
|
16.94%
|
19.51%
|
-2.57%
|
-13.17%
|
|
①/②
|
0.82
|
0.79
|
0.03
|
4.16%
|
|
3.次月合约
|
|
|
|
|
|
FIV
|
15.92%
|
18.51%
|
-2.59%
|
-13.99%
|
|
FCIV①
|
14.23%
|
16.66%
|
-2.43%
|
-14.59%
|
|
FPIV②
|
17.81%
|
20.77%
|
-2.96%
|
-14.25%
|
|
①/②
|
0.80
|
0.80
|
0.00
|
-0.39%
|
|
4.第1季月合约
|
|
|
|
|
FIV
|
17.37%
|
18.86%
|
-1.49%
|
-7.90%
|
|
FCIV①
|
14.91%
|
16.15%
|
-1.24%
|
-7.68%
|
|
FPIV②
|
19.79%
|
21.48%
|
-1.69%
|
-7.87%
|
|
①/②
|
0.75
|
0.75
|
0.00
|
0.21%
|
|
5.第2季月合约
|
|
|
|
|
FIV
|
17.72%
|
19.25%
|
-1.53%
|
-7.95%
|
|
FCIV①
|
14.78%
|
16.60%
|
-1.82%
|
-10.96%
|
|
FPIV②
|
20.10%
|
21.39%
|
-1.29%
|
-6.03%
|
|
①/②
|
0.74
|
0.78
|
-0.04
|
-5.25%
|
|
6.全部合约
|
|
|
|
|
|
FIV
|
15.53%
|
17.38%
|
-1.85%
|
-10.64%
|
|
FCIV①
|
14.02%
|
15.57%
|
-1.55%
|
-9.96%
|
|
FPIV②
|
17.42%
|
19.87%
|
-2.45%
|
-12.33%
|
|
①/②
|
0.80
|
0.78
|
0.02
|
2.71%
|
|
标的50ETF收盘上涨0.78%，富融加权历史波动率指数(WHV)下跌0.05%，为14.37%。FIV（富融波指）报15.53%，下跌1.85%。结构上看，FCIV（富融购指）下跌1.55%，FPIV（富融沽指）下跌2.45%。FIV大于WHV
1.16%。
|
三、指标统计分析(C/P Ratio 是认购认沽成交量比，FCIV/FPIV是认购认沽隐波比)
|
指标
|
当前值
|
中位数
|
距中位数
|
平均值
|
|
50ETF收盘价格
|
2.968
|
2.918
|
1.73%
|
2.885
|
|
WHV
|
14.37%
|
19.43%
|
-5.06%
|
20.31%
|
|
FIV
|
15.53%
|
22.10%
|
-6.57%
|
22.50%
|
|
FCIV
|
14.02%
|
20.98%
|
-6.96%
|
21.46%
|
|
FPIV
|
17.42%
|
23.31%
|
-5.89%
|
23.94%
|
|
C/P Ratio
|
121.05%
|
123.39%
|
-2.33%
|
125.11%
|
|
FCIV/FPIV
|
80.71%
|
91.07%
|
-10.36%
|
89.07%
|
|
统计区间: 自2019年03月22日开始到目前为止，共133个交易日数据
|
|
四、基于历史波动率、CALL和PUT的隐含波动率，估算的标的价格分布概率
|
50ETF10月期权
|
波动率↓价格→
|
2.7-3.4
|
2.75-3.3
|
2.8-3.2
|
2.85-3.1
|
2.9-3
|
|
历史波动率
|
14.37%
|
99.94%
|
99.55%
|
97.24%
|
85.06%
|
43.06%
|
|
CALL平均波动率
|
13.90%
|
99.96%
|
99.65%
|
97.69%
|
86.38%
|
44.29%
|
|
PUT平均波动率
|
16.94%
|
99.70%
|
98.58%
|
94.09%
|
77.86%
|
37.27%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
50ETF10月期权
|
波动率↓价格→
|
小于2.82
|
大于2.82
|
2.82-3.12
|
小于3.12
|
大于3.12
|
|
历史波动率
|
14.37%
|
3.91%
|
96.09%
|
91.40%
|
95.31%
|
4.69%
|
|
CALL平均波动率
|
13.90%
|
3.44%
|
96.56%
|
92.40%
|
95.83%
|
4.17%
|
|
PUT平均波动率
|
16.94%
|
6.77%
|
93.23%
|
85.46%
|
92.23%
|
7.77%
|
五、最新的富融波指图表链接
1. 50ETF收盘价与富融波指动态运行图
2. 50ETF收盘价与购沽成交量及隐波比率图
3. 50ETF期权隐含波动率与到期实值概率图
4. 50ETF历史波动率锥与富融隐含波动率对比图
5. 50ETF波动率指数的期限结构与隐波差
6. 基于在值程度的期权隐含波动率散点图及曲线拟合
7. 基于行权价的隐含波动率曲线（波动率微笑与倾斜）
8. 50ETF期权的波动率曲面与标的价格分布概率