一、 富融波动率指数指标说明
|
富融波动率指数（Front Index of Volatility: FIV）是富融期权编制并发布的上海证券交易所50ETF期权合约的波动率指数，简称富融波指。该指数包括4个组成部分：① FIV，富融波动率综合指数，由全部认购和认沽期权的隐含波动率按成交量加权得出；② FCIV，富融认购期权隐含波动率指数，简称“富融购指”，由全部认购期权的隐含波动率按成交量加权得出；③ FPIV，富融认沽期权隐含波动率指数，简称“富融沽指”，由全部认沽期权的隐含波动率按成交量加权得出；④ WHV，富融加权历史波动率指数，由5日（50%）、20日（30%）和250日（20%）的历史波动率按近重远轻原则加权并取20日移动平均值得出。
|
二、 富融波动率指数
|
1.标的50ETF
|
|
|
|
|
|
日期
|
9/10
|
9/9
|
变化
|
变化幅度
|
|
50ETF
|
3.021
|
3.032
|
-0.011
|
-0.36%
|
|
WHV
|
16.45%
|
16.69%
|
-0.24%
|
-1.44%
|
|
2.当月合约
|
|
|
|
|
|
FIV
|
19.39%
|
19.45%
|
-0.06%
|
-0.31%
|
|
FCIV①
|
18.64%
|
18.38%
|
0.26%
|
1.41%
|
|
FPIV②
|
20.38%
|
21.16%
|
-0.78%
|
-3.69%
|
|
①/②
|
0.91
|
0.87
|
0.05
|
5.30%
|
|
3.次月合约
|
|
|
|
|
|
FIV
|
19.16%
|
19.55%
|
-0.39%
|
-1.99%
|
|
FCIV①
|
18.33%
|
18.67%
|
-0.34%
|
-1.82%
|
|
FPIV②
|
20.58%
|
20.97%
|
-0.39%
|
-1.86%
|
|
①/②
|
0.89
|
0.89
|
0.00
|
0.04%
|
|
4.第1季月合约
|
|
|
|
|
FIV
|
20.80%
|
20.86%
|
-0.06%
|
-0.29%
|
|
FCIV①
|
17.93%
|
18.05%
|
-0.12%
|
-0.66%
|
|
FPIV②
|
23.42%
|
24.19%
|
-0.77%
|
-3.18%
|
|
①/②
|
0.77
|
0.75
|
0.02
|
2.60%
|
|
5.第2季月合约
|
|
|
|
|
FIV
|
20.96%
|
20.42%
|
0.54%
|
2.64%
|
|
FCIV①
|
17.04%
|
15.87%
|
1.17%
|
7.37%
|
|
FPIV②
|
24.15%
|
24.52%
|
-0.37%
|
-1.51%
|
|
①/②
|
0.71
|
0.65
|
0.06
|
9.02%
|
|
6.全部合约
|
|
|
|
|
|
FIV
|
19.47%
|
19.57%
|
-0.10%
|
-0.51%
|
|
FCIV①
|
18.53%
|
18.36%
|
0.17%
|
0.93%
|
|
FPIV②
|
20.76%
|
21.50%
|
-0.74%
|
-3.44%
|
|
①/②
|
0.89
|
0.85
|
0.04
|
4.52%
|
|
标的50ETF收盘下跌0.36%，富融加权历史波动率指数(WHV)下跌0.24%，为16.45%。FIV（富融波指）报19.47%，下跌0.10%。结构上看，FCIV（富融购指）上涨0.17%，FPIV（富融沽指）下跌0.74%。FIV大于WHV
3.02%。
|
三、指标统计分析(C/P Ratio 是认购认沽成交量比，FCIV/FPIV是认购认沽隐波比)
|
指标
|
当前值
|
中位数
|
距中位数
|
平均值
|
|
50ETF收盘价格
|
3.021
|
2.901
|
4.14%
|
2.861
|
|
WHV
|
16.45%
|
21.26%
|
-4.81%
|
21.64%
|
|
FIV
|
19.47%
|
23.33%
|
-3.86%
|
24.13%
|
|
FCIV
|
18.53%
|
22.68%
|
-4.15%
|
23.23%
|
|
FPIV
|
20.76%
|
24.07%
|
-3.31%
|
25.40%
|
|
C/P Ratio
|
131.43%
|
123.45%
|
7.98%
|
125.27%
|
|
FCIV/FPIV
|
89.44%
|
92.79%
|
-3.35%
|
90.54%
|
|
统计区间: 自2019年03月06日开始到目前为止，共131个交易日数据
|
|
四、基于历史波动率、CALL和PUT的隐含波动率，估算的标的价格分布概率
|
50ETF9月期权
|
波动率↓价格→
|
2.7-3.4
|
2.75-3.3
|
2.8-3.2
|
2.85-3.1
|
2.9-3
|
|
历史波动率
|
16.45%
|
99.94%
|
99.35%
|
94.64%
|
74.02%
|
30.70%
|
|
CALL平均波动率
|
18.64%
|
99.76%
|
98.39%
|
91.40%
|
69.13%
|
28.71%
|
|
PUT平均波动率
|
20.38%
|
99.46%
|
97.23%
|
88.53%
|
65.48%
|
27.17%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
50ETF9月期权
|
波动率↓价格→
|
小于2.87
|
大于2.87
|
2.87-3.17
|
小于3.17
|
大于3.17
|
|
历史波动率
|
16.45%
|
6.21%
|
93.79%
|
86.62%
|
92.82%
|
7.18%
|
|
CALL平均波动率
|
18.64%
|
8.73%
|
91.27%
|
81.44%
|
90.17%
|
9.83%
|
|
PUT平均波动率
|
20.38%
|
10.72%
|
89.28%
|
77.40%
|
88.12%
|
11.88%
|
五、最新的富融波指图表链接
1. 50ETF收盘价与富融波指动态运行图
2. 50ETF收盘价与购沽成交量及隐波比率图
3. 50ETF期权隐含波动率与到期实值概率图
4. 50ETF历史波动率锥与富融隐含波动率对比图
5. 50ETF波动率指数的期限结构与隐波差
6. 基于在值程度的期权隐含波动率散点图及曲线拟合
7. 基于行权价的隐含波动率曲线（波动率微笑与倾斜）
8. 50ETF期权的波动率曲面与标的价格分布概率